Nové recepty

Spoločnosť Darden bude predávať červeného homára a ďalšie správy z priemyslu

Spoločnosť Darden bude predávať červeného homára a ďalšie správy z priemyslu

Tento týždeň v odvetvových novinkách tržby SodaStream klesli o 23 percent, Anthony N. Thompson bol vymenovaný za nového prezidenta a generálneho riaditeľa spoločnosti Krispy Kreme Donuts Inc. a Darden Restaurants Inc. predá Red Lobster spoločnosti Golden Gate Capital za 2,1 miliardy dolárov.

Prečítajte si ďalšie informácie o najväčších finančných správach tohto týždňa vo svete jedla.

Zárobok

SodaStream: Spoločnosť predaj klesol 28 percent v prvom štvrťroku.

Qdoba: V druhom štvrťroku spoločnosť prekročili tržby očakávania kvôli novým položkám menu a nárastu stravovania.

Smithfield Foods: Zisk spoločnosti v prvom štvrťroku prudko stúpol v dôsledku dopytu po čerstvom bravčovom mäse.

Fotografický kredit: Flickr/Neal Jennigs

Zmena vo vedení

Krispy Kreme šišky: Anthony N. Thompson bol vymenovaný za nového prezidenta a generálneho riaditeľa spoločnosti Krispy Kreme Donuts Inc., s účinnosťou od 1. júna. Thompson bol predtým prezidentom a prevádzkovým riaditeľom spoločnosti Papa John’s International Inc. James H. Morgan, ktorý z týchto dvoch pozícií odchádza, bude naďalej pôsobiť ako výkonný predseda spoločnosti.

Kávové zrná a čajové lístky: Spoločnosť má pomenovaný Karen Cate, ktorý bol predtým viceprezidentom a kontrolórom spoločnosti Trader Joe’s Company, jej novým finančným riaditeľom a Jeff Schroeder, ktorý bol predtým viceprezidentom pivovarských reštaurácií pre spoločnosť Karl Strauss Brewing Company, jej nového viceprezidenta pre operácie. Cate bude dohliadať na všetky účtovné, finančné, pokladničné a IT funkcie, zatiaľ čo Schroeder bude dohliadať na operácie, vzťahy so zákazníkmi a školenia pre všetky pobočky vo vlastníctve domácich a franšízových spoločností.

B&G Foods: Po 21 rokoch vedenia prezident a generálny riaditeľ B&G Foods David Wenner pôjde do dôchodku v decembri.

Papa John’s: Steve Ritchie, ktorý predtým pôsobil ako senior viceprezident pre globálne operácie, bol povýšený na operačného dôstojníkadohliada na podporu globálnej prevádzky a školenia vo viac ako 4400 reštauráciách v 35 krajinách.

Fúzie a akvizície

Coca-Cola Co.: Po prvotnom ohlásení 10-percentného podielu v spoločnosti Keurig Green Mountain plánuje Coca-Cola Co. zvýšiť svoj podiel na 16 percent za zhruba 1,25 milióna dolárov.

Fotografický kredit: Flickr/chicco

Mondelēz Global L.L.C.: Spoločnosť plánuje investovať viac ako 40 miliónov dolárov rozšíriť svoju pekáreň, ktorá vyrába krekery a sušienky Nabisco, vrátane Ritz, Wheat Thins, Premium crackers, Oreo a Chips Ahoy! sušienky a oblátky Nilla v Richmonde, Va.

Kalifornská gréčtina Daphne: Reťazec fast-casual bol získala spoločnosť Victory Park Capital Advisors. Podmienky dohody neboli zverejnené.

Skupina Pinnacle Foods: The Hillshire Brands Co. získala spoločnosť Pinnacle Foods Group za zhruba 6,6 miliardy dolárov.

Reštaurácie Darden: Spoločnosť predá spoločnosť Red Lobster súkromnej akciovej spoločnosti Golden Gate Capital so sídlom v San Franciscu za 2,1 miliardy dolárov v hotovosti.

Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V.: Spoločnosť akvizícia spoločnosti Canada Bread Co. Ltd. sa chystá ukončiť 23. mája

Máte vnútornú dávku pri fúzii alebo akvizícii? Viete o novej reklamnej kampani okolo nového ikonického produktu? Vždy sa snažíme predbehnúť hru, preto nám pošlite svoje tipy na e -mail.


Darden predá červeného homára za 2,1 miliardy dolárov

Aktualizované, 20:19 hod. | Investori niekoľko mesiacov verejne argumentovali proti plánom spoločnosti Darden Restaurants ’ vyčleniť Red Lobster, 46-ročnú sieť morských plodov, ktorá bola koreňom stravovacieho impéria spoločnosti.

V piatok Darden zahnal tieto obavy tým, že súhlasil s predajom značky reštaurácie, ktorá vlastní viac ako 680 prevádzok v USA a Kanade, súkromnej akciovej spoločnosti Golden Gate Capital za 2,1 miliardy dolárov v hotovosti.

Toto oznámenie predstavuje pre spoločnosť Darden a jej generálneho riaditeľa Clarence Otisa najnovší zvrat, ktorý zatiaľ predstavuje najväčšiu výzvu pre verejnosť, pretože sa naďalej snaží znovu získať zákazníkov, ktorých stratil počas nedávnej recesie.

Piatková dohoda je možno zatiaľ najväčšou výčitkou pre aktivistických investorov, ktorí vyzvali na drastickejší rozpad spoločnosti na neformálne stolovanie. Dohoda nevyžaduje súhlas akcionárov, takže je nepravdepodobné, že by nelojálne hedžové fondy mohli transakciu zastaviť.

Spoločnosť Darden pred piatimi mesiacmi oznámila plány na odčlenenie alebo predaj Red Lobster, čo je krok, ktorý podľa neho bude dobrý pre investorov tým, že sa mu umožní zamerať sa na základné podniky, ako je Olive Garden. Od tej doby kontaktovala desiatky potenciálnych kupcov a potom sa usadila v súkromnej investičnej spoločnosti Golden Gate Capital, ktorá vlastní aj California Pizza Kitchen.

Časť transakcie bude financovaná samostatnou transakciou vo výške 1,5 miliardy dolárov, v rámci ktorej realitná spoločnosť American Realty Capital Properties kúpi nehnuteľnosti Red Lobster ’s a prenajme ich späť.

V piatok vedenie spoločnosti Darden uviedlo, že predajom sa okamžite získa 1,6 miliardy dolárov v čistej hotovosti. Z toho asi 1 miliarda dolárov pôjde na splatenie dlhu, zatiaľ čo zvyšok pomôže financovať nový program spätného odkúpenia akcií až do výšky 700 miliónov dolárov.

“I si myslí, že to maximalizuje hodnotu a minimalizuje riziko, ” pán Otis povedal v rozhovore. “It ’s je vytváranie hodnoty. ”

Disidentskí investori, ktorí úspešne skompletizovali dostatočnú podporu na víťazstvo na špeciálnom valnom zhromaždení tohto roku o predaji, sa cítili inak.

Generálny riaditeľ jedného z dvoch aktivistických hedžových fondov, Starboard Value, v piatok vo vyhlásení uviedol, že predaj “woefully podhodnocuje ” Red Lobster. Výkonný riaditeľ Jeffrey Smith dodal

Predseda a generálny riaditeľ druhej investičnej spoločnosti James Mitarotonda zo spoločnosti Barington Capital Group nazval dohodu “unconscionable ” a tvrdil, že bola uzavretá za cenu 𠇏ire sale ”.

Niektorí investori sa súkromne sťažovali, že transakcia spätného predaja a spätného prenájmu znamenala, že Golden Gate Capital platila za operácie Red Lobster iba asi 600 miliónov dolárov. Argumentovali tiež tým, že Darden z dohody platil neprimerane vysoké dane vo výške 500 miliónov dolárov.

Akcie v Dardene v piatok klesli o viac ako 4 percentá na 48,49 dolára, aj keď to pán Otis čiastočne pripísal krátkodobým investorom, ktorí vsadili na väčšie otrasy.

Na otázku, či akcionár hlasoval o tejto dohode, nevedel, hlavný riaditeľ predstavenstva spoločnosti Darden ’s, Chuck Ledsinger, uviedol, že spoločnosť o toto ustanovenie požiadala počas rokovaní so spoločnosťou Golden Gate a ďalšími potenciálnymi kupcami. Ale bolo to odmietnuté.

„Všetci uchádzači počas tohto procesu jasne oznámili, že neistota je neprijateľná,“ povedal pán Otis.

Vedúci predstavenstva spoločnosti Darden ďalej uviedol, že čakanie na mimoriadne valné zhromaždenie akcionárov —, ktorého hlasovanie by bolo v každom prípade nezáväzné, mohlo viesť spoločnosť Golden Gate Capital k odchodu.

Hovorca private equity firmy odmietol komentovať.

Bez akýchkoľvek prekvapení sa očakáva, že dohoda Red Lobster bude uzavretá do budúceho leta. Potom sa Darden zameria na zlepšenie svojich zostávajúcich vlastností, najmä tých najväčších, ktoré mu zostali.

“ Jednou z našich najdôležitejších priorít je obnovenie prevádzkovej dynamiky v Olive Garden, ” pán Otis povedal.

Poradcom spoločnosti Darden bola spoločnosť Goldman Sachs a advokátska kancelária Latham & amp Watkins, pričom jej predstavenstvo dostalo rady od spoločnosti Morgan Stanley a advokátskej kancelárie Wachtell, Lipton, Rosen & amp Katz.

Poradcom Golden Gate bola Deutsche Bank a Jefferies, investičná banka, ktorú získala od dvoch bánk a od finančnej skupiny General Electric.

Verzia tohto článku sa objaví v tlači 17. 5. 2014 na strane B 3 edície NewYork s titulkom: Darden predáva červeného homára za 2,1 miliardy dolárov.


Rozdelenie na červeného homára je vnímané ako nesprávny recept na posilnenie Dardenu

Akcionári CHICAGO nie sú spokojní s plánom Darden Restaurants predať alebo vyčleniť Red Lobster, ktorý nerieši najväčší problém: nájsť viac zákazníkov.

Darden, ktorý je tiež majiteľom spoločností Olive Garden a LongHorn Steakhouse, minulý týždeň klesol o 3,5 percenta po tom, čo oznámil, že oddelí reťazec morských plodov Red Lobster. Raymond James Financial tvrdí, že podľa údajov, ktoré zostavila agentúra Bloomberg News, rozchod pre spoločnosť Darden, ktorá obchoduje so zľavou pre väčšinu svojich konkurentov, neprinesie veľkú hodnotu. Plán taktiež nespĺňa návrhy aktivistického investora Barington Capital Group LP na väčšiu prestávku vrátane spôsobov, ako profitovať z jeho nehnuteľností.

Vzhľadom na to, že predaje rovnakého obchodu spoločnosti Red Lobster klesajú, Darden by sa namiesto toho mal zamerať na nalákanie hostí na zvýšenie výnosov na dlhé trate, uvádza Albert Fried & Co. Niektoré firmy v oblasti súkromného kapitálu môžu vidieť príležitosť na kúpu reťazca a jeho oživenie , Povedal Miller Tabak & Co. Nadobúdatelia v americkom reštauračnom priemysle zvyčajne platia približne ekvivalent cieľových tržieb, čo znamená 2,6 miliardy dolárov za Red Lobster, údaje zostavila agentúra Bloomberg. Ako samostatná spoločnosť by však obchodovala so zľavou s inými reťazcami, uviedla S&P Capital IQ.

„Trh je sklamaný a hovorí:„ Dobre, toto je len ústupok, “povedal Sachin Shah, stratég pre arbitráže pre špeciálne situácie a fúzie v New Yorku Albert Fried. "Prvým krokom by skutočne malo byť napravenie podnikania. Práve teraz musí byť Darden agresívny v inováciách a investovaní do podnikania a v zmene mentality, že Red Lobster je zrelá a stagnujúca značka. Takto vytvárate dlhodobú hodnotu."

Rich Jeffers, hovorca Orlanda, Darden so sídlom v Fla, uviedol, že spoločnosť začína pracovať na strategickom pláne pre Red Lobster a vybrala si Kim Lopdrup zo svojej skupiny špeciálnych reštaurácií, aby viedla toto úsilie ako generálny riaditeľ reťazca.

Darden uviedol, že oddelenie umožní marketingové a prevádzkové stratégie Red Lobster viac prispôsobiť reťazcu 705 reštaurácií. Darden sa ešte nerozhodol, či Red Lobster predá alebo ho roztočí ako verejne obchodovanú spoločnosť. Očakáva, že každú dohodu uzatvorí do začiatku fiškálneho roku 2015, ktorý sa začína koncom mája.

Zatiaľ čo Darden podniká kroky správnym smerom, nie sú transformačné a „môžu mať za následok iba mierne zmeny vo výkone,“ napísala v správe z 19. decembra Sara Senatoreová, analytička spoločnosti Sanford C. Bernstein & Co. „Konkrétne hodnota červeného homára zostáva otvorenou otázkou.“

Dardenove plány pre Red Lobster nemusia samy osebe stačiť, napísal David Tarantino, analytik spoločnosti Robert W. Baird & Co., v správe z 20. decembra. Kľúčom k vytváraniu hodnoty pre akcionárov je schopnosť spoločnosti Darden posilniť svoje operácie „a viditeľnosť tohto zlepšenia zostáva nízka“.

Prevádzkovateľ reštaurácie sleduje niektorých svojich rivalov v dôsledku konkurencie o zákazníkov, ktorí málo jedia. Odkedy sa recesia v USA skončila v júni 2009, index Bloomberg Industries severoamerických neformálnych reštaurácií sa vyšplhal o 164 percent, oproti zisku 55 percent v Darden.

Predaje spoločnosti Darden v rovnakých obchodoch za posledných šesť mesiacov klesli a rast v Olive Garden - najväčšom reťazci, ktorý tvorí viac ako 40 percent tržieb - sa spomalil. Zatiaľ čo jej menšie značky, ako napríklad The Capital Grille a Eddie V's, zaznamenávajú nárast tržieb v reštauráciách otvorených viac ako rok, predaj rovnakého obchodu Red Lobster sa v štvrťroku, ktorý sa skončil v novembri, znížil o 4,6 percenta, po poklese o 2,2 percenta v roku, ktorý sa skončil v máji, podľa údajov, ktoré zostavil Bloomberg.

„Tento štvrťrok bol pre Red Lobster veľmi zlý“, povedal Bryan Elliott, analytik Raymonda Jamesa z Atlanty. „Jeho zákaznícka základňa sa pomaly rozpadá.“

Akcionár Barington Capital, ktorý tlačil na zmeny v spoločnosti za 6,7 ​​miliardy dolárov, načrtol svoje návrhy minulý týždeň predtým, ako prevádzkovateľ reštaurácie oznámil svoj vlastný plán. Newyorský hedžový fond navrhol rozdeliť Darden na dve časti, pretože užšie zamerané spoločnosti by viedli k lepšej prevádzkovej výkonnosti. Zahŕňalo by to rozdelenie Olive Garden a Red Lobster na jednu spoločnosť a menšie, rýchlejšie rastúce reťazce na druhú.

Spoločnosť Barington, ktorá vlastní viac ako 2 percentá akcií spoločnosti Darden, tiež uviedla, že vytvorenie verejne obchodovateľného trustu pre investície do nehnuteľností by odomklo hodnotu nehnuteľností spoločnosti, ktoré sa odhadujú na približne 4 miliardy dolárov.

Dardennov plán „nerieši významné príležitosti na zvýšenie hodnoty dlhodobých akcionárov,“ napísal generálny riaditeľ Baringtonu James Mitarotonda v e-maile 19. decembra agentúre Bloomberg News.

Podľa Stephena Andersona, analytika spoločnosti Miller Tabak z New Yorku, môžu existovať firmy súkromného kapitálu, ktoré sú ochotné uspokojiť obrat v potrebách spoločnosti Red Lobster a tiež vidieť hodnotu vo svojich nehnuteľnostiach. Zatiaľ čo Darden je pravdepodobne príliš veľký na odkúpenie, Red Lobster je asi veľkosť, akú finanční kupujúci zvyčajne hľadajú, povedal.

Americké reštaurácie podobnej veľkosti predali 0,5 až 1,5-násobok konečných 12-mesačných tržieb, než sa zaúčtuje akákoľvek hotovosť alebo dlh, ukazujú údaje zostavené agentúrou Bloomberg. Použitím stredného násobku 1 by Red Lobster dosiahol predaj približne 2,6 miliardy dolárov.

„Súkromný kapitál môže prísť, aby vykonal určité zmeny v značke, hľadal zvýšenú efektivitu a zatvoril niektoré nerentabilné lokality,“ povedal Anderson.

Načítava.

Ak spoločnosť Darden nedostane žiadne ponuky na spoločnosť Red Lobster a namiesto toho sa rozhodne ju zverejniť, pravdepodobne prinesie nižšie ohodnotenie ako konkurenti, pretože predaj je naďalej slabý a zákazníci sa podľa S&P Capital IQ naďalej vyhýbajú rastúcim nákladom na morské plody. Jim Yin. Dohoda nebude mať veľký vplyv ani na Dardenovo ocenenie, povedal analytik z New Yorku.

Hodnota spoločnosti Darden za minulý týždeň vo výške 9,5 miliardy dolárov sa rovnala 7,4-násobku jej konečného 12-mesačného zisku pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou. To je už menej ako 86 percent severoamerických neformálnych reštaurácií, údaje zostavila agentúra Bloomberg.

Oddelenie červeného homára „bude pravdepodobne prinajlepšom neutrálne,“ povedal Yin. "Prínos potenciálne mierne vyššieho ocenenia tohto novšieho Dardenu si nemyslím, že bude kompenzovať znížené ocenenie, ktoré bude udelené Red Lobster."


Golden Gate Capital predá skupine Red Lobster Seafood Co. skupinu vedenú spoločnosťou Thai Union

Nové kontrolné konzorcium oznámilo, že skupina menšinových akcionárov a súčasné vedenie spoločnosti Red Lobster Seafood Co. získava od spoločnosti Golden Gate Capital reťazec príležitostných večerí.

Novými vlastníkmi sú dodávateľ morských plodov Thai Union PCL, ktorý je akcionárom Red Lobster od roku 2016 a obchoduje na thajskej burze cenných papierov pod značkou TUI, súčasné vedenie Red Lobster a nová spoločnosť s názvom Seafood Alliance s kľúčovými akcionármi Paulom Kennym a Ritom Thirakomen.

Guggenheim slúži ako finančný poradca a Kirkland & amp Ellis LLP a Nob Hill Law Group, P.C. slúžia ako právni poradcovia spoločnosti Golden Gate Capital, ktorá predáva svoj podiel v spoločnosti. PJ Solomon slúži ako finančný poradca, pričom Allen & amp Overy slúži ako právny poradca spoločnosti Thai Union.

Spoločnosť Thai Union sa prvýkrát finančne zapojila do spoločnosti Red Lobster v roku 2016, keď do spoločnosti investovala 575 miliónov dolárov a získala dvoch členov jej predstavenstva.

Thirakomen je predsedom, generálnym riaditeľom a kontrolným akcionárom thajskej skupiny MK Restaurant Group so sídlom v Bangkoku, ktorá obchoduje na thajskej burze pod značkou M. Má viac ako 700 reštaurácií v piatich krajinách vrátane MK, Yayoi, Miyasaki a Hakata, špecializujúca sa na horúce hrnce a japonské jedlá, ako aj na thajské koncepty jedla Na Siam a koncepty rýchlych služieb Le Petit a Bizzy Box. Vlastní aj biotechnologickú výskumnú firmu Mark One Innovation Center, ktorá sa špecializuje na funkčné potraviny a nápoje, a logistický a skladový podnik M. Senco.

Kenny je bývalý generálny riaditeľ spoločnosti Minor Food Group, ktorá prevádzkuje viac ako 2 000 neformálnych reštaurácií a reštaurácií s rýchlym občerstvením v 27 krajinách pod názvami The Pizza Company, The Coffee Club, Riverside, Thai Express, Benihana, Bonchon, Swensen's, Sizzler, Mliečna kráľovná a Burger King.

Generálny riaditeľ spoločnosti Red Lobster Kim Lopdrup v tlačovej správe o akvizícii uviedol: „Sme nadšení, že môžeme prehĺbiť náš vzťah so spoločnosťou Thai Union, dlhodobým strategickým dodávateľom spoločnosti Red Lobster a investičným partnerom za posledné štyri roky. Naša organizácia bude tiež ťažiť z obrovských odborných znalostí z oblasti medzinárodných reštaurácií a pohostinstva, ktoré prináša Seafood Alliance. Chcem poďakovať spoločnosti Golden Gate Capital za ich neochvejnú podporu počas posledných šiestich rokov a obzvlášť za posledných päť mesiacov. “

Prezident a generálny riaditeľ Thajskej únie Thiraphong Chansiri naznačil, že súčasné vedenie zostane na svojom mieste.

"Ako hlavný investor v spoločnosti Red Lobster od roku 2016 sme nadšení, že môžeme potvrdiť náš záväzok voči tejto firme, čo odzrkadľuje našu maximálnu dôveru v manažment a v stratégiu spoločnosti podávať morské plody najvyššej kvality za skvelú hodnotu," uviedol vo vyhlásení. „Značka Red Lobster je silná, má bezkonkurenčné povedomie a milióny verných hostí a veríme, že má obrovský dlhodobý potenciál. Tešíme sa na využitie tejto pevnej základne a na využitie odborných znalostí a medzinárodných vzťahov v reštauráciách Seafood Alliance, aby sme mohli pokračovať v rozvoji značky na domácom aj medzinárodnom poli. “

Generálny riaditeľ Golden Gate Capital Josh Olshansky vyjadril spokojnosť so zapojením svojej spoločnosti do reťazca.

„Užili sme si veľmi úspešné partnerstvo s Red Lobster a sme hrdí na to, že sme od roku 2014 spolupracovali spolu s Kimom Lopdrupom a manažérskym tímom a dosiahli sme vysokú návratnosť pre našich investorov,“ povedal. "Vďaka silnej pozícii likvidity vieme, že podnikanie je vo veľkých rukách, a tešíme sa na povzbudenie tímu v novom vlastníctve."

Na celom svete je takmer 750 lokalít Red Lobster.

Podľa údajov Nation’s Restaurant News Top 200 prevádzkoval Red Lobster na konci fiškálneho roka 2019 v USA 679 reštaurácií s tržbami 2,25 miliardy dolárov. V oznámení o akvizícii spoločnosťou Seafood Alliance uviedla, že 99% reštaurácií vo vlastníctve spoločností je v súčasnosti otvorených na podnikanie a 88% jedální je otvorených.


Darden predá červeného homára za 2,1 miliardy dolárov

Julie Jargonová

Darden Restaurants Inc. v piatok uviedla, že predá svoj reťazec Red Lobster, čím vzdoruje aktivistickým investorom, ktorí sú proti predaju, pretože by to skomplikovalo šancu na väčšie rozdelenie.

Reštauračný reťazec Orlando, Fla odhalil predaj 2,1 miliardy dolárov súkromnej akciovej spoločnosti Golden Gate Capital a uviedol, že dohoda nebude predmetom hlasovania akcionárov. Väčšina akcionárov už skôr požadovala, aby spoločnosť usporiadala špeciálne stretnutie, aby ich zvážila pred akýmkoľvek predajom reťazca.

Aj keď spoločnosť uviedla, že verí, že má v pláne predaja podporu investorov, jej akcie klesli o 16:00 o 2,20 dolára alebo o 4,3%na 48,49 dolára. obchodovanie v piatok.

„Kto vedel, že homáre majú stredné prsty,“ napísal analytik Janney Montgomery Scott LLC Mark Kalinowski v piatkovej správe s odvolaním sa na rozhodnutie spoločnosti postupovať proti požiadavkám aktivistov.

Starboard Value LP a Barington Capital Group LP v posledných mesiacoch tvrdili, že oddelenie iba červeného homára od ďalších siedmich reťazcov spoločnosti Darden, ako spoločnosť uviedla, plánuje urobiť, nestačí na transformáciu konglomerátu na neformálne stolovanie. Chcú rozdelenie, ktoré by spojilo reštauráciu s morskými plodmi s Olive Garden a LongHorn Steakhouse, a vytvoriť tretiu spoločnosť, ktorá by držala Dardenove nehnuteľnosti.


Darden vyčlení alebo predá Červeného homára, prestane rozširovať Olivovú záhradu

Orlando, Darden so sídlom vo Floride, v poslednom čase zápasí so zvyškom sektora príležitostných reštaurácií, pretože spotrebitelia, ktorí si uvedomujú ceny, sa presťahovali do lacnejšej kategórie rýchleho občerstvenia, ktorá zahŕňa reťazce ako Smashburger a Panera.

Darden uviedol, že krok Red Lobster môže mať podobu oslobodenia akcionárov od dane alebo priameho predaja.

Predbežne by sa dalo očakávať, že rozdelenie sa skončí na konci jari alebo začiatkom leta, ale Darden varoval, že „neexistuje žiadna záruka, že k akejkoľvek transakcii nakoniec dôjde“.

Red Lobster má 705 miest v USA a Kanade. Kim Lopdrup, v súčasnosti prezident spoločnosti Darden, sa stane generálnym riaditeľom značky jedál z morských plodov, akonáhle bude sama.

Predaje v rovnakých obchodoch, ktoré odstraňujú volatilitu novo otvorených alebo zatvorených jednotiek, sa za posledné tri mesiace medziročne znížili o viac ako 4%. Pešia návštevnosť v porovnaní s rovnakým obdobím roku 2012 klesla minulý mesiac o 7,3%, v októbri o 9,9% a v septembri o 5,8%.

Darden vo štvrtok tiež uviedol, že plánuje zastaviť otváranie nových miest Olive Garden a zároveň obmedziť rast v reťazci LongHorn Steakhouse.

A potom, čo sa Darden minulý rok dohodol na kúpe siete reštaurácií Yard House zameranej na pivo, dodal, že nemá žiadne iné ambície na prevzatie.

Očakáva sa, že plán schválený predstavenstvom Dardennu zníži o 100 miliónov dolárov ročne z kapitálových výdavkov spoločnosti.

"Naše odvetvie je v období výrazných zmien, s relatívne nízkou úrovňou dopytu spotrebiteľov v posledných niekoľkých rokoch po reštauráciách všeobecne, a najmä po príležitostných stoloch," uviedol generálny riaditeľ Darden Clarence Otis vo vyhlásení.

V neskorých ranných hodinách obchodovania v New Yorku akcie Darden klesli takmer o 6%alebo 3,11 dolára na 49,81 dolára na akciu.

Darden vo štvrtok uviedol, že jeho zisk za fiškálny druhý štvrťrok končiaci sa 24. novembra klesol o 42% na 19,8 milióna dolárov, čo je 15 centov na akciu. Tržby vzrástli o 4,6% na 2,05 miliardy dolárov, ale nesplnili očakávania Wall Streetu.

Tržby spoločnosti Olive Garden za toto obdobie vzrástli o 2,4% na 869 miliónov dolárov, a to predovšetkým vďaka zvýšeným príjmom z 25 nových reštaurácií. Predaje v rovnakých obchodoch však klesli o 0,6%.

LongHorn Steakhouse pridal 46 nových reštaurácií a podarilo sa mu zvýšiť predaj v rovnakom obchode o 5%.

V Red Lobster však celkové tržby za štvrťrok klesli o 4,9% na 561 miliónov dolárov s 4,5% poklesom tržieb v rovnakých obchodoch.


Darden predať Červeného homára, držte sa Olive Garden

NEW YORK - Darden sa uchyľuje k zmätku v podobe červeného homára, ale staví na tom, že to môže stále otočiť bohatstvo Olive Garden.

Spoločnosť so sídlom v Orlande na Floride v piatok uviedla, že svoj reťazec morských plodov a súvisiace nehnuteľnosti predá investičnej spoločnosti Golden Gate Capital v hotovosti vo výške 2,1 miliardy dolárov. K oznámeniu došlo napriek námietkam niektorých akcionárov voči plánu na oddelenie spoločnosti Red Lobster, ktorý bol oznámený koncom minulého roka.

Olive Garden aj Red Lobster v posledných rokoch prichádzajú o zákazníkov, aj keď zmenili svoje ponuky a marketingové kampane, aby získali späť podnikanie. Súčasťou problému je rastúca popularita miest ako Chipotle a Panera, kde majú zákazníci pocit, že môžu dostať rovnakú kvalitu jedla bez toho, aby museli toľko platiť alebo čakať na obsluhu stola.

Generálny riaditeľ spoločnosti Darden Clarence Otis však urobil rozdiel medzi červeným homárom a olivovou záhradou.

Otis hovorí, že najmä Red Lobster je čoraz viac neschopný prilákať zákazníkov s vyššími príjmami, ktorým Darden vyhovuje, prostredníctvom svojich úspešnejších reťazcov, medzi ktoré patrí Longhorn Steakhouse, Capital Grille a Seasons 52.

Red Lobster, ktorý bol otvorený v roku 1968, pomohol popularizovať morské plody medzi Američanmi a dnes má asi 700 miest v USA a Kanade. Prvá reštaurácia v Lakelande na Floride sa pýšila ponukou vrátane pol tucta ustríc za 65 centov a tanierov so žabími stehnami a tichými šteniatkami za 2,50 dolára.

Keďže v poslednom období došlo k poklesu tržieb, vedúci pracovníci vinili množstvo faktorov vrátane odmietnutia zákazníkov prehltnúť zvýšenie cien. V roku 2012 napríklad vedúci pracovníci citovali zvýšenie ceny o 1 dolár pre svoj špeciál „Festival kreviet“ pri vysvetľovaní štvrťročného poklesu tržieb.

Nedávno sa spoločnosť pokúsila prilákať širšiu škálu zákazníkov tým, že do ponuky Red Lobster zaradila viac jedál, ktoré nie sú z morských plodov. Úsilie nezabralo.

Darden vidí väčší potenciál v oprave Olive Garden, ktorá má asi 830 miest. Spoločnosť nedávno prepracovala logo talianskeho reťazca a pridávala ľahšie položky v ponuke a menšie jedlá, ako napríklad „chrumkavé rizoto“, ktoré údajne odrážajú stravovacie trendy.

Napriek tomu je cenová dostupnosť pretrvávajúcim problémom v celom odvetví a Darden ho pomaly rieši. Na vrchole poklesu napríklad spoločnosť Applebee predstavila dohodu „2 za 20 dolárov“, ktorá sa stala tak populárnou, že sa nakoniec stala súčasťou ponuky.

Aktivistický investor Barington Capital spochybnil Dardenove plány na predaj Red Lobster s tým, že spoločnosť by mala oddeliť Olive Garden a Red Lobster ako pár od ostatných reťazcov, medzi ktoré patria aj Bahama Breeze, Eddie V’s a Yard House.

Barington vo vyhlásení uviedol, že Dardennovo rozhodnutie bolo „neuvedomelé“ vzhľadom na obavy vyjadrené akcionármi.

Darden poznamenal, že jeho dohoda nepodlieha schváleniu akcionárom.

Po transakčných nákladoch Darden uviedol, že očakáva výnosy vo výške 1,6 miliardy dolárov, z ktorých 1 miliarda dolárov bude použitá na splatenie dlhu. Spoločnosť uviedla, že očakáva uzavretie dohody vo svojom prvom fiškálnom štvrťroku 2015, čo je leto.

Golden Gate Capital uzavrela samostatnú dohodu vo výške 1,5 miliardy dolárov na predaj nehnuteľností Red Lobster spoločnosti American Realty Capital Properties a potom ich prenajala späť. Medzi jej ďalšie investície patrí California Pizza Kitchen, Payless ShoeSource a Eddie Bauer.


Darden dokončuje predaj svojho reťazca Red Lobster za 2,1 miliardy dolárov

Red Lobster začal novú éru v pondelok, keď spoločnosť Darden Restaurants so sídlom v Orlande dokončila predaj 2,1 miliardy dolárov súkromnej investičnej spoločnosti Golden Gate Capital.

Reťazec sa vracia „späť k základom, že nie je len najväčšou, ale aj najlepšou reštauráciou s morskými plodmi“, povedala Kim Lopdrup, nová generálna riaditeľka spoločnosti Red Lobster.

„Dáme si skutočne veľkolepé jedlo vhodné na špeciálnu príležitosť,“ povedal Lopdrup a

„tiež budeme mať viac potravín každodenného života na dolnom konci“.

Red Lobster obmedzí jedlá bez morských plodov a ukončí veľkú časť hlbokých zliav, ktoré sa nedávno odohrali v Dardenne. Ponuky ako 30 kreviet za 11,99 dolára pominú, aj keď dlhoročné špeciálne ponuky, ako napríklad Endless Shrimp, zostanú.

Nový červený homár si zatiaľ zachováva niektoré zo svojich väzieb Darden. Zákazníci môžu stále používať darčekové karty Red Lobster používané v iných reštauráciách Darden a naopak.

Zamestnanci spoločnosti pracujú v oddelenom krídle sídla spoločnosti Darden, kým si Red Lobster nevyberie novú adresu spoločnosti niekde v oblasti Orlando.

Keď sa Red Lobster presťahoval do nového vlastníctva, spoločnosť Lopdrup minulý mesiac uviedla, že začala uvádzať jedlá vrátane čerstvého mečiara a tuniaka - „jedlá, ktoré ľudia v dobrej autentickej reštaurácii s morskými plodmi skutočne očakávajú“.

Napriek tomu Lopdrup uviedol, že neočakáva, že by priemerný šek Red Lobster stúpol zo súčasnej úrovne medzi 21 a 21,50 dolára. Menu bude podľa neho ponúkať jedlá v niekoľkých cenových hladinách.

Zvyšovanie kvality je stratégia, ktorú Lopdrup vykonával počas svojich siedmich rokov vo funkcii prezidenta reťazca do roku 2011. Dohliadal na spoločnosť Red Lobster, ktorá dodáva reštauráciám atmosféru prímorskej dediny v Maine, a zaviedol grilovanie na drevenom ohni, aby sa vzdialil od svojho obrazu o vyprážanom jedle.

Napriek tomu má Red Lobster roky nerovnomerný výkon a jeho pokles je v poslednom čase obzvlášť strmý. Tržby klesli v poslednom štvrťroku o 5,6 percenta na 664 miliónov dolárov. Medzi výzvy reťazca patrí jeho vek 46 rokov, ktorý je v reštauráciách považovaný za prakticky staršieho.

Neformálne stolovanie vo všeobecnosti zároveň čelí konkurencii rýchlejších, lacnejších a trendovejších konkurentov.

Keďže tržby stále klesali a Darden čelil tlaku hedžového fondu na rozpad spoločnosti, v decembri oznámila plány na predaj alebo vyčlenenie spoločnosti Red Lobster. Teraz do Dardenu investoval aj ďalší hedžový fond. Oba fondy proti predaju protestovali a uviedli, že cena je príliš nízka.


Darden predá Red Lobster za 2,1 miliardy dolárov

Darden Restaurants v piatok uviedla, že súhlasila s predajom svojho reťazca neformálnych reštaurácií Red Lobster a súvisiacich nehnuteľností investičnej spoločnosti Golden Gate Capital za 2,1 miliardy dolárov.

Akcie spoločnosti Darden klesli o 2,20 dolára alebo 4,3%a v piatok uzavreli na 48,49 dolára.

Dohoda umožňuje spoločnosti Darden zbaviť sa najhoršieho reťazca, aby splatil nejaký dlh, a zamerať sa na svoj vlajkový reťazec Olive Garden, s ktorým sa tiež stretáva problém.

Spoločnosť Darden získa čistý daňový výnos po zdanení a transakčných nákladoch vo výške približne 1,6 miliardy dolárov za reťazec morských plodov so 700 reštauráciami v USA a Kanade. Orlandská spoločnosť Darden tvrdí, že 1 miliardu dolárov použije na splatenie dlhu a zvyšok použije na odkúpenie akcií.

Predaj v neformálnych reštauráciách bol pomalý a priemyselní analytici obviňujú celkový nedostatok inovácií a tiež menšiu príťažlivosť pre mladších spotrebiteľov. Darden zvažoval rôzne plány na vyloženie Červeného homára, vrátane spin-offu. Darden tiež oslovil kupujúcich nehnuteľností ohľadom financovania predaja-spätného prenájmu.

Golden Gate, súkromná investičná spoločnosť v San Franciscu, v piatok oznámila dohodu o spätnom prenájme predaja, aby znížila svoje vystavenie nehnuteľnostiam spoločnosti Red Lobster. V rámci dohody za 1,5 miliardy dolárov s spoločnosťou American Realty Capital Properties pre viac ako 500 reštaurácií Red Lobster spoločnosť Golden Gate predá pozemky a budovy spoločnosti ARCP a prenajme ich späť.

Spoločnosť Darden uviedla, že si vybrala Golden Gate, pretože išlo o úplne hotovostnú ponuku a dohoda umožňuje spoločnosti udržať si súčasnú dividendu 55 centov na akciu alebo 2,20 dolára ročne.

Red Lobster bol zaostalým v reťazcoch Darden, medzi ktoré patria aj LongHorn Steakhouse a The Capital Grille. Vo fiškálnom treťom štvrťroku, ktorý sa skončil 23. februára, tržby Red Lobster na miestach otvorených najmenej rok klesli o 8,8% oproti minulému roku na 611 miliónov dolárov a návštevy klesli takmer o 12%.

Na porovnanie, tržby LongHorn Steakhouse vzrástli o 0,3%, zatiaľ čo Olive Garden zaznamenal pokles o 5,4%.

Spoločnosť uviedla, že vyňatie červeného homára z portfólia mu dáva možnosť zamerať sa na oživenie spoločnosti Olive Garden, vedúceho generátora príjmu spoločnosti.

„Sme presvedčení, že táto dohoda rieši kľúčové problémy, na ktoré poukázali naši akcionári, vrátane potreby zachovať dividendy spoločnosti a znovu získať dynamiku v spoločnosti Olive Garden,“ uviedol generálny riaditeľ spoločnosti Darden Clarence Otis vo vyhlásení.


Darden predá červeného homára za 2,1 miliardy dolárov

Vyzerá ako Hlavné mesto Golden Gate verí tomu Červený homár čedarové sušienky a priemerné morské plody stoja za poriadne cesto: Podľa tlačovej správy (nižšie) investičná spoločnosť kúpi bojujúci reťazec morských plodov od svojej materskej spoločnosti Darden Restaurants, Inc. za 2,1 miliardy dolárov. Darden sa snaží reťazec „vyčleniť alebo predať“ od konca minulého roka. Clarence Otis, generálny riaditeľ spoločnosti Darden, poznamenáva, že predaj umožní spoločnosti zvýšiť svoje „zameranie na renesančný program značky Olive Garden“, alias viac zdrojov do pridávania trendových pokrmov z kapusty do ponuky reťazca posúvajúceho chlieb. Je smutné, že predaj s najväčšou pravdepodobnosťou tiež znamená, že nedávno uzavretý hybridný Red Lobster/Olive Gardens sa v budúcnosti nevráti. Golden Gate však vlastní California Pizza Kitchen: kombináciu Red Lobster/CPK, niekto? Pozrite si tlačovú správu:

Spoločnosť Darden oznámila predaj červeného homára spoločnosti Golden Gate Capital za 2,1 miliardy dolárov

16. mája 2014
Pokračuje na podporu zníženia dlhu približne o 1,0 miliardy dolárov a nového programu spätného nákupu akcií až do výšky 700 miliónov dolárov
Company to Maintain Current Dividend
Updates Operational Support and Cost Savings Initiatives
ORLANDO, Fla., May 16, 2014 /PRNewswire/ -- Darden Restaurants, Inc. (NYSE: DRI) today announced that it has entered into a definitive agreement to sell its Red Lobster business and certain other related assets and assumed liabilities to Golden Gate Capital for $2.1 billion in cash.

Darden expects to receive net cash proceeds, after tax and transaction costs, of approximately $1.6 billion, of which approximately $1.0 billion will be used to retire outstanding debt. The remaining net proceeds of approximately $500 million to $600 million will be deployed for a new share repurchase program of up to $700 million in fiscal 2015. In addition to strengthening the Company's credit metrics, with the lower debt levels and reduced outstanding share count, Darden expects to maintain its current quarterly dividend of .55 per share, or $2.20 annually.

The agreement announced today is the culmination of a robust process to maximize the value potential of a sale or spin-off of Red Lobster and its real estate assets. As part of this process, the Company and its advisors directly contacted a broad universe of potential financial and strategic buyers to purchase the Red Lobster business. In addition, a significant number of real estate buyers were also contacted to facilitate attractive sale-leaseback financing for the purchase of the Red Lobster business.

In reaching the conclusion that this agreement is in the best interest of all Darden's shareholders, the Darden Board considered, among other things, that:

The all cash consideration provides Darden with immediate and certain value to reduce debt and support its capital return initiatives, including maintaining the Company's dividend, which Darden shareholders have stated is a priority. In the past five fiscal years, Darden has returned nearly $2 billion to shareholders through share repurchases and dividends
The purchase price is approximately 9x Red Lobster's earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) for the twelve months ending April 27, 2014
The transaction maximizes the value of the Red Lobster business, while eliminating the risks and uncertainties to Darden and Darden shareholders relating to Red Lobster's turnaround or to separately monetizing the Red Lobster real estate assets
The Company explored numerous separation alternatives for Red Lobster and the value potential of each, including (i) a spin-off of the Red Lobster business, (ii) a sale of the Red Lobster business, (iii) a spin-off of the Red Lobster operating company and a separate sale of its real estate, (iv) retaining the Red Lobster operating company and separating its real estate, and (v) retaining both the Red Lobster operating company and its real estate. The Board concluded that the agreement with Golden Gate Capital is the superior value creating alternative
The agreement is structured to minimize closing risk. Golden Gate Capital has obtained committed debt financing, has fully executed a separate sale-leaseback agreement, and its offer is subject to customary closing conditions and regulatory approvals and
The separation of Red Lobster from Darden will better enable the management teams of each company to focus their exclusive attention on their distinct value creation opportunities.
Chuck Ledsinger, Lead Director of Darden's Board of Directors, said, "Today's announcement is the culmination of a highly competitive process designed to maximize the value of the Red Lobster business and better position Darden for success. The structure of the agreement enables us to capture the value of Red Lobster and establish a market validated valuation of its real estate, while also enabling us to avoid the risks associated with continuing to operate the business in the current challenging environment. As we move forward, we remain committed to building on Darden's leadership and will continue to focus on optimizing all of the Company's assets, including its real estate."

Clarence Otis, Darden's Chairman and CEO, said, "Over the past months, we have had extensive conversations with our shareholders about Darden and the Company's strategic direction. By enabling us to bolster the Company's financial foundation and increase our focus on the Olive Garden brand renaissance program, we believe this agreement addresses key issues that our shareholders have raised, including the need to preserve the Company's dividend and regain momentum at Olive Garden. At the same time, it provides Red Lobster and its dedicated employees and leadership team with a partner who has a strong track record in the industry and is as equally dedicated to Red Lobster's success. Our Board and management team are highly focused on enhancing shareholder value, and we believe this transaction is consistent with the efforts underway to deliver on this responsibility."

"Red Lobster is an exceptionally strong brand with an unparalleled market position in seafood casual dining," said Josh Olshansky, Managing Director at Golden Gate Capital. "Red Lobster is exactly the type of company in which we seek to invest given its great brand profile and strong management team. We see significant opportunities for future growth by partnering with Kim Lopdrup and the management team to support the long-term success of Red Lobster."

Operating Support and Direct Operating Costs

As part of its strategic action plan, Darden has significantly reduced operating support costs, which reflects previously announced savings of at least $60 million annually beginning in fiscal year 2015 and additional savings identified during its work to separate Red Lobster. As a result, despite meaningfully lower total revenue following the sale of Red Lobster, Darden does not anticipate an increase in its general and administrative (G&A) expenses as a percentage of sales. G&A expenses are expected to be 5.0% of sales in fiscal 2014 and to remain at that level in fiscal 2015, excluding costs associated with implementation of the Company's strategic action plan and lobster aquaculture research and development project.

In addition, as previously announced, the Company has retained Alvarez & Marsal North America to assist with Darden's operating support cost optimization efforts. Based on work to date, Darden is confident that it can achieve a significant reduction in annualized G&A expenses as a percentage of sales within 12 to 18 months of the closing of the Red Lobster sale (excluding the lobster aquaculture research and development costs).

Darden's work with Alvarez & Marsal is ongoing and is also focused on identifying opportunities for direct operating cost reductions and revenue enhancements.

Closing

Darden expects the sale of the Red Lobster business, which was unanimously approved by Darden's Board of Directors, to close in the first fiscal quarter of 2015.

The deal is subject to customary closing conditions and regulatory approvals and is not subject to a shareholder approval condition or a financing condition. Golden Gate Capital has obtained committed debt financing from Deutsche Bank AG, Jefferies and GE Capital, and has fully executed a separate $1.5 billion sale-leaseback agreement with American Realty Capital Properties, Inc., the proceeds of which will be used to support the financing of Golden Gate Capital's purchase of Red Lobster.